交银国际：重申华润啤酒买入评级 目标价69港元

发布时间：2025-07-08 02:25:55 来源：七拱八翘网 作者：休闲

发布研究报告称，交银价港重申（00291）“买入”评级，国际目标价69港元，重申喜欢受惠于渠道复苏的华润啤酒与餐饮行业，而啤酒在家用和现饮渠道之间销售平衡提供额外防御性。啤酒评级

报告中称，买入目标公司发布金沙酒业经审核财务数据，交银价港而该行最新的国际财务模型已将金沙由2023年并表，或对其2023年净利润带来5%提振（扣除收购融资成本）。重申展望2023年，华润该行预计公司销售及净利润将同比增长22%/33%，啤酒评级因主要原材料成本下降、买入目标加价及产品组合改善。交银价港

该行表示，国际高端化将会是重申华润啤酒长年增长引擎。润啤与喜力高端化势头才刚开始，有潜力增长7倍，以达到百威品牌目前在中国规模。目前金沙酒业2021年收入仅为36亿元，公司预计将在2028-30年达到100亿元，意味复合年增长率为12%-16%。

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